标普、惠誉和穆迪近期的频繁调级动作引发了欧盟金融监管机构的注意,欧洲证券和市场管理局(European Securities and Markets Authority)主席史蒂芬·迈耶尔 (Steven Maijoor)在接受英国《金融时报》采访时表示,ESMA已经着手调查三大评级机构在对银行评估过程中是否足够严谨和透明。

史蒂芬强调,ESMA无意于影响评级机构的评级结果,“我们不会对评级方法进行限制,我们只是询问他们(评级机构)在作出决定的时候,是否有经济道理并符合逻辑”。

欧洲证券及市场管理局成立于2011年1月1日,取代之前的欧洲证监会成为欧洲金融监管体系三大新的欧洲监管当局之一。据《金融时报》报道,这个新成立的监管机构在此之前还没有采取过任何强制措施,但是评级机构必须要在ESMA注册并维持良好声誉才能在欧洲运作,所以ESMA的关注无法被忽视。

上个月,穆迪下调了15家全球性银行的信用等级,而标普自调整评级标准以来,于去年十一月已经对37家顶级全球银行当中的15家做了降级处理。 如此频繁的动作使得ESMA对于评级机构是否有足够的分析资源和专家来应对骤增的工作产生怀疑。“银行评级的重要性在于它对主权信用和政府债券的交互作用”。

经济危机前对结构性产品过于乐观的态度,以及欧债危机中大规模下调深陷欧债泥潭国家的主权信用和金融机构的信用等级,为评级机构招来了严厉的指责。

《金融时报》称,标普已经回应此次调查事件,称作为常规检查的一个部分,标普期待着向ESMA作出解释,最大化展现它在银行评级中的透明度,质量和一致性。而惠誉和穆迪则拒绝对此事件发表评论。

国内评估机构业内人士对《每日经济新闻》记者表示,单纯从技术操作的角度而言,频繁调级对于评级机构并没有太大的难度,评级机构对于评估对象的观察已经持续了多年,已经有足够的材料来支持分析。要规避评级结果对市场造成动荡的关键,是减轻政府机构对于评级结果的依赖性,投资者对于评级结果的依赖并不能在很大程度上影响市场。现在国际上对于这个困境已经有了一些有益的探索,比如建立由政府监管的评级机构,引入双重评级,即同时参考采用多家评级机构的结果,尽可能使得评级结果更公正客观。

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